Wind數(shù)據(jù)顯示，A股儲(chǔ)能板塊已有16家上市公司披露了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有10家公司業(yè)績(jī)?yōu)轭A(yù)增。
金融投資報(bào)記者注意到，隨著大量的風(fēng)電、光伏等波動(dòng)性間歇性電源急速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，但也出現(xiàn)非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等情況，業(yè)內(nèi)公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局面臨洗牌。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著下半年進(jìn)入交付旺季，板塊估值處于底部區(qū)間，或迎來估值修復(fù)。
六家公司凈利潤(rùn)預(yù)增超100%
從預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限來看，有6家儲(chǔ)能公司增速超過100%，其中通潤(rùn)裝備以超300%的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速領(lǐng)先，緊跟其后的分別是百川股份、好禮科技、朗特智能等。
具體來看，通潤(rùn)股份預(yù)計(jì)今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6294.10萬(wàn)元至9231.35萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)180.18%至310.94%。該公司收購(gòu)正泰電源后，整體業(yè)務(wù)也由金屬制品拓展至新能源。通潤(rùn)股份表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由于重組注入業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)、金屬工具制造業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及上年同期重組費(fèi)用影響消除。
百川股份業(yè)績(jī)則在今年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧，公司預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元至1.2億元，上年同期虧損6290.38萬(wàn)元。據(jù)了解，百川股份在新能源產(chǎn)品上已實(shí)現(xiàn)了電芯產(chǎn)品及儲(chǔ)能系統(tǒng)的品種多元化，儲(chǔ)備了多款適用于戶儲(chǔ)領(lǐng)域、調(diào)頻領(lǐng)域、大儲(chǔ)及工商業(yè)儲(chǔ)能全領(lǐng)域的系統(tǒng)類產(chǎn)品。
欣旺達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)達(dá)7.67億元至8.99億元，同比增長(zhǎng)75%至105%。公開資料顯示，欣旺達(dá)擁有消費(fèi)類電池、電動(dòng)汽車類電池以及儲(chǔ)能系統(tǒng)三大板塊業(yè)務(wù)，其中消費(fèi)類電池業(yè)務(wù)在2023年實(shí)現(xiàn)收入285.43億元，營(yíng)收占比59.64%;而儲(chǔ)能系統(tǒng)類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.10億元，僅占營(yíng)業(yè)收入比重2.32%。
在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的同時(shí)，欣旺達(dá)還公告稱，公司擬以自有資金投資建設(shè)越南鋰威消費(fèi)類鋰電池工廠項(xiàng)目，投資總額不超過人民幣20億元。
行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)分化
記者注意到，下游降本壓力是不少公司業(yè)績(jī)下滑的主要原因。杉杉股份、天賜材料、文杰股份等6家公司均預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同幅度下滑。
其中，杉杉股份預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1500萬(wàn)元到2250萬(wàn)元，同比減少97.78%到98.52%。公司稱，上半年核心業(yè)務(wù)負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)所屬行業(yè)仍處于行業(yè)調(diào)整期，產(chǎn)品價(jià)格均持續(xù)承壓，行業(yè)盈利水平同比下降，受行業(yè)景氣度變化影響，負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)均同比下降。
天賜材料業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.1億元至2.6億元，同比下降83.7%至79.82%。對(duì)此，天賜材料表示，新能源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求增速低于預(yù)期，雖然公司鋰離子電解液產(chǎn)品銷量保持增長(zhǎng)，但價(jià)格持續(xù)下降，使得毛利下降，導(dǎo)致上半年度利潤(rùn)較上年同期下降。
恩捷股份業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示，今年上半年，鋰電池隔離膜行業(yè)整體供需格局略顯寬松，疊加下游降本壓力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致鋰電池隔離膜產(chǎn)品價(jià)格下行，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.58億元至3.58億元，同比下降74.5%至81.62%。
海外市場(chǎng)景氣度明顯上升
近年來，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模快速增長(zhǎng)。根據(jù)CNESA全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫(kù)的最新數(shù)據(jù)，2024年6月份，中國(guó)新型儲(chǔ)能新增功率規(guī)模5.4GW，同比增加21%，能量規(guī)模11.8GWh，同比增加25%。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)維度更聚焦在產(chǎn)品層面，比如電芯容量、能量密度、循環(huán)次數(shù)、系統(tǒng)衰減、構(gòu)網(wǎng)技術(shù)、智能化、安全等，通過技術(shù)層面創(chuàng)新和規(guī)模化制造，推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)單位成本持續(xù)下行，釋放利潤(rùn)空間。
東海證券最新研報(bào)也認(rèn)為，儲(chǔ)能EPC報(bào)價(jià)呈抬升趨勢(shì)，行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象或迎改善。行業(yè)供需格局正逐步調(diào)整，進(jìn)入7月，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能EPC市場(chǎng)報(bào)價(jià)逐周抬升，行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象或加速改善。此外，新能源大規(guī)模并網(wǎng)背景下，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能熱度亦不斷提升。在市場(chǎng)方面，本周陽(yáng)光電源簽訂沙特7.8GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目訂單，非美等新興市場(chǎng)需求正不斷涌現(xiàn)。
華泰證券表示，陽(yáng)光電源與沙特ALGIHAZ成功簽約全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目，容量高達(dá)7.8GWh，2024年開始交付，2025年并網(wǎng)運(yùn)行。海外大儲(chǔ)景氣高漲，并網(wǎng)排隊(duì)問題逐步緩解，大儲(chǔ)前期延后需求有望加速釋放。以歐洲市場(chǎng)為例，2023年大儲(chǔ)部署3.6GWh，占儲(chǔ)能整體規(guī)模比例達(dá)21%，歐洲市場(chǎng)，驗(yàn)證海外大儲(chǔ)高景氣。
金融投資報(bào)記者 劉敏
評(píng)論