5月份硅料還會(huì)短缺么?182硅片會(huì)富裕么?電池還緊張么?組件需求咋樣?近期行情總體怎么樣?本文通過(guò)大數(shù)據(jù)帶你了解5月份全產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系!
一、硅料還會(huì)短缺么?我們來(lái)看下硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)出：
我們針對(duì)全球22家主流硅料廠5月份開(kāi)工率及產(chǎn)出分析，5月份硅料預(yù)計(jì)總產(chǎn)出6.6萬(wàn)噸(24GW)左右。環(huán)比4月份下提高4.7%!總體產(chǎn)出小幅增加，新產(chǎn)能通威、協(xié)鑫、大全合計(jì)15.5萬(wàn)噸開(kāi)工率爬坡至100%!5月份檢修廠家主要為協(xié)鑫(新疆、徐州)基地。相對(duì)于下游旺盛的電池開(kāi)工產(chǎn)出(24GW，后文提到)，硅料依然短缺。5月份硅料環(huán)節(jié)有個(gè)明顯的變化點(diǎn)為上海疫情好轉(zhuǎn)，前期疫情影響的海外硅料約1萬(wàn)噸左右將在市場(chǎng)流通，因此該部分流通的硅料將對(duì)硅料緊缺程度有一定的緩解，但相對(duì)于龐大的拉晶、硅片產(chǎn)能來(lái)說(shuō)，硅料依舊是不夠的。
二、182硅片會(huì)富裕么?
國(guó)內(nèi)630項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)交貨，182、210大尺寸近期需求再次升溫。而166尺寸由于下游需求驟減、電池成本倒掛等因素，大量拉晶、硅片廠將166尺寸轉(zhuǎn)為為182以及少量210尺寸，182硅片近期已出現(xiàn)小幅寬?，F(xiàn)象。且前期影響拉晶的坩堝質(zhì)量問(wèn)題得到解決，拉晶廠產(chǎn)能利用率小幅提高。疊加上海港硅料在市場(chǎng)的流通，5月份拉晶、硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)出將繼續(xù)提高。但5月也有某廠停電檢修一周，某廠硅料短缺減少182產(chǎn)出，以及其他廠檢修影響部分182硅片產(chǎn)出。短期內(nèi)182硅片不會(huì)大幅過(guò)剩。隨著流通硅料釋放，硅片產(chǎn)出將會(huì)逐漸寬裕，預(yù)計(jì)6月份可能出現(xiàn)過(guò)剩情況，當(dāng)然最后也要根據(jù)下游需求提升幅度來(lái)最后確定。據(jù)對(duì)5月份硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)出調(diào)研，5月硅片預(yù)計(jì)產(chǎn)出25.5GW+，182占比58%，210占比24%，具體各尺寸產(chǎn)出如下：
三、電池還會(huì)繼續(xù)緊張么?
5月份電池價(jià)格繼續(xù)上漲，目前182電池主流價(jià)格來(lái)到1.19左右，側(cè)面反映電池供給還是緊張的。盡管當(dāng)期那一線個(gè)別組件大廠有減少外采電池現(xiàn)象。但具有獨(dú)特的成本優(yōu)勢(shì)二三線小廠以及國(guó)外高價(jià)訂單依然支撐起對(duì)電池旺盛的需求!當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈有效的182電池產(chǎn)能均全部滿產(chǎn)，182電池貌似還是一片難求的現(xiàn)象。對(duì)于210電池，隨著產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟以及高性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)，210電池需求也是小幅提高，如本月也有一線電池大廠將182電池升級(jí)為210產(chǎn)線的情況。由于今年電池技術(shù)的不確定，主要以改造產(chǎn)能為主，新產(chǎn)能較少。當(dāng)前需求集中爆發(fā)情況下，電池環(huán)節(jié)的有效大尺寸產(chǎn)能成為短期的供給瓶頸，因此大尺寸電池產(chǎn)量供給會(huì)繼續(xù)緊張。這個(gè)關(guān)系預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)到今年TOPCON等N型高效電池批量有效落地時(shí)，緩解電池緊張局面!5月電池產(chǎn)出繼續(xù)提高，182占比54%，210占比25%具體不同尺寸產(chǎn)出情況調(diào)研匯總?cè)缦拢?/p>
四、組件需求咋樣?
歷年5月份為國(guó)內(nèi)外黃金裝機(jī)時(shí)期，終端需求只增不減!
國(guó)內(nèi)集中式、分布式需求集中爆發(fā)：今年1--5月份，組件招投標(biāo)總量已達(dá)69GW，招標(biāo)量遠(yuǎn)超去年(42GW)，同比2021年提升57%;隨著630臨近，大型央企、國(guó)企均已啟動(dòng)電站項(xiàng)目，組件開(kāi)始批量交貨;工商業(yè)、戶用項(xiàng)目按照歷年裝機(jī)規(guī)律，也將批量啟動(dòng)。
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)加劇歐洲新能源需求，全球通貨膨脹激發(fā)光伏裝機(jī)需求!今年以來(lái)，海外印度、歐洲、美國(guó)、巴西以及亞太地區(qū)、如本、韓國(guó)等都是主要光伏需求國(guó)。國(guó)外大量的需求反轉(zhuǎn)了一季度傳統(tǒng)淡季現(xiàn)象，二季度海外需求受國(guó)際大形勢(shì)影響，需求也將繼續(xù)提升。
說(shuō)了以上四個(gè)問(wèn)題，接下來(lái)，我們把全產(chǎn)業(yè)鏈5月份的供需關(guān)系匯總到一張圖表：
小結(jié)：盡管上海港到貨流通3.6GW，鑒于生產(chǎn)周期傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)5月份全產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系依舊緊張!產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也將繼續(xù)維持高位!6月份可能由于到港硅料轉(zhuǎn)換成硅片，預(yù)計(jì)硅片出現(xiàn)小幅過(guò)剩現(xiàn)象，但6月份也依舊為需求提升的旺季，具體供需差，我們看6月份的分析。
我們?cè)侔巡煌叽绲漠a(chǎn)出及供需匯總到一張圖，如下：
(1) 158尺寸：158尺寸供需均繼續(xù)減少，主要由幾家少量定制生產(chǎn);
(2) 166尺寸：166硅片、電池、組件均生產(chǎn)廠家穩(wěn)定且緊平衡，硅片出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺;
(3) 182尺寸：182上游拉晶硅片電池繼續(xù)小幅增加，月底或者6月份硅片有可能小幅富裕，但電池相對(duì)組件需求依舊供給緊張;
(4) 210尺寸：210產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)出均有小幅提升，供需相對(duì)固定、穩(wěn)定。
近期市場(chǎng)概況預(yù)測(cè)：硅料當(dāng)月產(chǎn)出短缺，由于海外硅料到港，硅料緊張程度緩解，拉晶硅片產(chǎn)出會(huì)繼續(xù)增加，在當(dāng)前電池、組件已經(jīng)高開(kāi)工率下降和價(jià)格影響下，中下游需求難以繼續(xù)提高，硅片可能在月底或者6月出現(xiàn)富?，F(xiàn)象。硅片價(jià)格上漲無(wú)動(dòng)力，硅片可能小幅降價(jià)，屆時(shí)組件將根據(jù)硅片價(jià)格倒逼電池降價(jià)。不過(guò)當(dāng)前電池新產(chǎn)能釋放有限，在大量需求的支撐下，電池價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺!
評(píng)論