樂視系創(chuàng)始人賈躍亭的個(gè)人破產(chǎn)重組方案，獲得了多數(shù)債權(quán)人的支持。
5月8日，美國一家破產(chǎn)重組項(xiàng)目網(wǎng)站披露的信息顯示，賈躍亭個(gè)人破產(chǎn)重組方案投票結(jié)果出爐，超過八成的債權(quán)人投票接受。
獲得大部分債權(quán)人支持不意味著賈躍亭個(gè)人破產(chǎn)重組正式得到批準(zhǔn)，后續(xù)還有確認(rèn)聽證會(huì)(ConfirmationHearting)將舉行。賈躍亭債務(wù)處理小組相關(guān)人士稱，已開始著手準(zhǔn)備5月21日的美國加州中區(qū)破產(chǎn)法院最后的聽證會(huì)，以保證破產(chǎn)重組順利生效。
自2017年7月赴美，在國內(nèi)有大量債務(wù)待償、被列入“老賴(失信被執(zhí)行人)”的賈躍亭何時(shí)歸國，一直備受關(guān)注。2019年10月，賈躍亭在美國提出個(gè)人破產(chǎn)重組，希望將資產(chǎn)(主要是對(duì)FF的權(quán)益)通過債權(quán)人信托的方式轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人。
那么，此番賈躍亭個(gè)人破產(chǎn)重組方案投票得到債權(quán)人支持，是否有助于其個(gè)人回國呢?賈躍亭旗下最主要的資產(chǎn)電動(dòng)汽車品牌FF能否上演大翻盤?
賈躍亭回國有望?
此次賈躍亭個(gè)人破產(chǎn)重組方案，主要是賈躍亭擬將其持有的電動(dòng)汽車創(chuàng)業(yè)公司法拉第未來(FaradayFuture)母公司FF Intelligent的權(quán)益，作為“信托資產(chǎn)”出繳給受益人為其債權(quán)人的信托。
簡(jiǎn)單地說，債權(quán)人最終獲得償債，一定程度上與FF能否做成并實(shí)現(xiàn)上市有關(guān)。
根據(jù)賈躍亭破產(chǎn)重組項(xiàng)目網(wǎng)站上一份賈躍亭重組方案的介紹，信托會(huì)聘請(qǐng)獨(dú)立的信托托管人進(jìn)行日常管理維護(hù)，第一任信托托管人是債權(quán)人委員會(huì)首席律師，同時(shí)，債權(quán)人委員會(huì)會(huì)邀請(qǐng)5位債權(quán)人，成立信托管理委員會(huì)。
在信托管理和資產(chǎn)處置方面，對(duì)信托中非FF股權(quán)相關(guān)資產(chǎn)，由信托托管人依據(jù)信托治理文件和適用法統(tǒng)一決定變現(xiàn)。對(duì)信托直接持有的FF股權(quán)，除破產(chǎn)清算或信托到期外，債權(quán)人信托托管人在FF IPO后才可以開始處置FF股權(quán)，方案規(guī)定了IPO后按年出售信托內(nèi)FF股權(quán)的比例。
據(jù)賈躍亭債務(wù)處理小組方面的信息，為爭(zhēng)取更多債權(quán)人支持，賈躍亭還做了多項(xiàng)讓步，包括賈躍亭不再要求解除中國債務(wù)擔(dān)保，直到獲準(zhǔn)債務(wù)償付金額達(dá)到約定比例;獲準(zhǔn)債權(quán)人將有權(quán)繼續(xù)在國內(nèi)持有債權(quán)并處置賈躍亭全部已被凍結(jié)或已抵押、質(zhì)押的資產(chǎn);同時(shí)獲準(zhǔn)債權(quán)人將會(huì)在獲得高達(dá)4%的利息以及根據(jù)累計(jì)階梯分賬的原則獲得超10億美元的潛在超額收益等。
而對(duì)于賈躍亭來說，也可獲得債權(quán)人的相應(yīng)承諾：即方案生效后四年期限內(nèi)，不得在任何美國以外的管轄地(美國境內(nèi)自方案生效之日賈躍亭個(gè)人債務(wù)解除)直接主張追究賈躍亭個(gè)人責(zé)任，或衍生性地以賈躍亭債權(quán)人(包括賈躍亭單獨(dú)索賠和共同索賠)的名義提起任何新訴因。
此外，破產(chǎn)重組核心條款還包括：在生效日期或債務(wù)索賠獲準(zhǔn)之日(以較遲者為準(zhǔn))發(fā)生后九十天內(nèi)，通知并請(qǐng)求中國法院解除賈躍亭及甘薇的失信被執(zhí)行人及限制出境和限制高消費(fèi)，并且靜止期內(nèi)不再重新提起。
賈躍亭債務(wù)處理小組代表律師張淼解釋稱，破產(chǎn)重組方案生效后，賈躍亭在美國的個(gè)人債務(wù)將自動(dòng)解除，債權(quán)人無權(quán)在美國對(duì)賈躍亭繼續(xù)開展任何方式的償債要求，但是債權(quán)人在中國并沒有喪失對(duì)賈躍亭的追索權(quán)利，只不過在方案生效后的四年訴訟靜止期內(nèi)，不得對(duì)賈躍亭提起新的訴訟及衍生訴訟，并且要根據(jù)方案的要求，及時(shí)解除對(duì)賈躍亭的“雙限”和“失信非執(zhí)行人”。
這或?qū)⒊蔀橘Z躍亭順利回國的一個(gè)關(guān)鍵因素。因?yàn)閭鶆?wù)問題，賈躍亭在2017年12月被列入失信被執(zhí)行人名單，納入該名單意味著在消費(fèi)、交通工具使用方面存在諸多限制。
據(jù)FF全球CEO畢?？翟?月14日賈躍亭債權(quán)人會(huì)議上的介紹，F(xiàn)F已考慮在賈躍亭破產(chǎn)重組成功后，在中國舉辦首場(chǎng)FF91產(chǎn)品發(fā)布會(huì)。
而在此前的2019年12月，畢?？翟诮邮懿稍L時(shí)曾說，賈躍亭希望盡快回國，“我們下一步的計(jì)劃是第一步保證他的個(gè)人債務(wù)重組可以完成，這樣他就可以回到中國。一旦債務(wù)重組結(jié)束之后，他就可以進(jìn)一步進(jìn)行中國市場(chǎng)和營銷方面的計(jì)劃。”
FF能否翻盤?
賈躍亭個(gè)人破產(chǎn)重組方案的底牌是法拉第未來。這家電動(dòng)汽車公司在2017年1月發(fā)布首款量產(chǎn)車型FF91后，受創(chuàng)始人賈躍亭個(gè)人財(cái)務(wù)問題波及，也深陷資金危機(jī)泥沼。
澎湃新聞?dòng)浾邚馁Z躍亭破產(chǎn)重組項(xiàng)目網(wǎng)站發(fā)布的《關(guān)于債務(wù)人第三次修訂的《破產(chǎn)法》第11章項(xiàng)下重組方案的第四次修訂的披露聲明》看到，賈躍亭方面認(rèn)為，必須盡快確認(rèn)其個(gè)人破產(chǎn)重組方案，以便FF獲得所需融資，若破產(chǎn)重組方案未能通過，那么賈躍亭所持有的FF的權(quán)益價(jià)值將會(huì)大幅縮減，甚至?xí)适績(jī)r(jià)值，F(xiàn)F將不能按照其商業(yè)方案開展業(yè)務(wù)、繼續(xù)經(jīng)營，可能將被迫清算其剩余資產(chǎn)和啟動(dòng)破產(chǎn)程序。
據(jù)上述文件介紹，F(xiàn)F至今已經(jīng)獲得了17億美元的融資，其中9億美元來自初始融資(6.13億美元是賈躍亭向FF實(shí)繳的資本，3.24億美元是向FF提供的貸款)，以及來自時(shí)穎(恒大)8億美元融資。即便已燒去數(shù)十億美元，F(xiàn)F仍未能走向量產(chǎn)，且遲遲未落定的B輪融資讓其運(yùn)營狀況嚴(yán)峻，債務(wù)逾期壓力時(shí)刻高懸。
根據(jù)賈躍亭破產(chǎn)重組方案中的信息，2019年4月29日，F(xiàn)F與若干購買人、作為票據(jù)代理人的美國銀行，以及擔(dān)保代理人BirchLake簽訂了票據(jù)購買協(xié)議，截至聲明披露日，已按照10%的利率發(fā)行了總額為4500萬美元的票據(jù)，票據(jù)的原到期日為2019年10月31日，F(xiàn)F獲得展期至2020年5月31日。FF表示，目前正在尋求新的過橋融資，該融資將部分用于清償現(xiàn)有票據(jù)，若FF未能獲得延期或未能獲得資金來清償票據(jù)，貸款人沒收擔(dān)保品，F(xiàn)F集團(tuán)的業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動(dòng)將收到嚴(yán)重干擾，不能保證FF集團(tuán)能夠繼續(xù)經(jīng)營。
此外，F(xiàn)F還曾從恒大方面的時(shí)穎獲得了1000萬美元的貸款，該筆貸款于2019年6月30日到期，目前處于違約狀態(tài)，仍全部未償還。
雖已經(jīng)卸任FF CEO一職，將FF頂層決策權(quán)已經(jīng)讓渡給合伙人委員會(huì)，但作為FF大股東的賈躍亭，始終是FF融資道路上的一大不確定性因素。因此，F(xiàn)F方面認(rèn)為，賈躍亭獲得絕大多數(shù)債權(quán)人的投票支持，對(duì)于FF的股權(quán)融資是重大利好，本次投票結(jié)果意味還著賈躍亭債權(quán)人對(duì)FF資產(chǎn)價(jià)值和成功潛力的認(rèn)可。
據(jù)了解，此前賈躍亭債權(quán)人委員會(huì)聯(lián)合第三方機(jī)構(gòu)對(duì)賈躍亭和FF的資產(chǎn)進(jìn)行了長時(shí)間的盡調(diào)。FF內(nèi)部人士稱，F(xiàn)F正在中東、歐洲和亞太地區(qū)多方推動(dòng)債權(quán)和股權(quán)融資，并且有多方投資人明確表達(dá)了投資意向。
按照披露聲明中的計(jì)劃，F(xiàn)F預(yù)計(jì)在B輪股權(quán)融資后9個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)FF91的生產(chǎn)，并在IPO之前上市約100輛(目標(biāo)時(shí)間最早為2021年初至年中)。假設(shè)B輪股權(quán)融資能夠完成，F(xiàn)F打算完成加利福尼亞州漢福德工廠的建設(shè)，一旦該工廠建設(shè)完成，F(xiàn)F估計(jì)自2021年開始，加利福尼亞州漢福德工廠FF91的產(chǎn)量每年可達(dá)約10000輛。
評(píng)論