儲能行業(yè)專題報告：電改及缺電背景下工商業(yè)儲能迎來爆發(fā)

　　1. 22 年強配儲能為增長主要推手23年儲能迎來成本下降

　　1.1 儲能裝機快速增長，鋰電池儲能發(fā)展迅速

　　2022 年中國累計新型儲能裝機 13.1GW/27.1GWh。根據中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟 (CNESA)截至 2022 年底數據，全球已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模 237.2GW。其 中，新型儲能累計裝機規(guī)模達 45.7GW，同比增長率達 80%。中國已投運電力儲能項目裝 機規(guī)模 59.8GW。其中，新型儲能累計裝機規(guī)模達 13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模同比增 長 128%，能量規(guī)模同比增長 141%。 2022 年中國新增新型儲能裝機 7.3GW/15.9GWh，居世界第一。2022 年中國新增 投運電力儲能項目達 16.5GW。其中，新增新型儲能裝機 7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模同 比增長 200%，能量規(guī)模同比增長 280%。從地區(qū)看，中國是 2022 年全球新型儲能項目 新增占比最大的市場，占比高達 36%。

　　2022 年中國新型儲能占比提升 9.4%，鋰離子電池增長迅速。截至 2022 年底，中國 新型儲能累計裝機占所有儲能累計裝機比例達 21.9%，同比 2021 年提升 9.4 個 pct。新 型儲能中，鋰離子電池占絕對主導地位，新增占比達 97%，致使鋰離子電池截至 2022 年 的累計裝機占新型儲能比例同比提升 4.3 pct。此外，壓縮空氣儲能、液流電池、鈉離子 電池、飛輪等其它技術路線的項目在規(guī)模上有所突破，應用模式逐漸增多。

　　1.2 2022 年裝機以表前為主，強制配儲政策為主要原因

　　從應用場景看，2022 年儲能應用場景仍以新能源配儲及電網側獨立儲能為主。根據 中電聯(lián)統(tǒng)計口徑，截至 2022 年底，已投運的電化學儲能電站累計裝機主要分布在電源側， 占比達 48.4%，其次為電網側 38.72%和用戶側 12.88%。2022 年各應用場景新增裝機占 比基本保持不變，電源側占比 49.24%，其次為電網側 43.13%和用戶側 7.63%。從具體 場景看，新能源配儲為電源側主要場景，獨立儲能為電網側主要場景。

　　2022 年新能源配儲和集采項目招標合計占比高達 82%。根據儲能與電力市場統(tǒng)計， 2022 年國內儲能市場招標總容量超 44GWh。其中完成招投標的獨立儲能項目共計 20.93GWh，占比 48%;集采項目 15.13GWh，占比 34%。從地域分布看，內蒙古、新 疆、甘肅是可再生能源配儲的主要實施地區(qū);寧夏、山東、湖南、湖北得益于儲能示范項 目的推動則以獨立儲能為主，可再生能源配儲需求主要通過租賃儲能容量進行滿足。

　　2022 年強制配儲仍為裝機主要推手。根據中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲能運行情況調 研報告》，新能源配儲利用率低，利用系數僅為 6.1%，低于電化學儲能項目平均等效系 數 12.2%。此外，由于 2022 年鋰電池成本居高不下，以及儲能商業(yè)模式的不明朗，各省 新能源強制配儲政策仍為 2022 年裝機主要驅動力。從各省要求上看，國內主要省份強制 配儲要求為新能源裝機規(guī)模的 10-20%，連續(xù)充放電時長 2-4h。

　　1.3 儲能上游價格較2022年下降顯著成本端壓力開始緩解

　　供需格局趨緩，推動鋰價快速下跌。供給端，在 2022 年高鋰價刺激下，各企業(yè)爭相 投資擴產，澳洲鋰礦擴產、南美鹽湖產能擴張、國內鋰資源開發(fā)加快。根據上海有色網數 據，中國碳酸鋰產能已有約 54 萬噸，產量 34 萬噸，同比增長 39.1%。需求端，新能源 汽車需求增速放緩導致對鋰資源需求放緩。同時，一季度消費者對于特斯拉等車廠的降價 預期致使觀望情緒發(fā)酵，進一步助推鋰需求放緩。即便近期觀望情緒有所減弱，難改供需 格局趨勢。根據天齊鋰業(yè)招股書，23 年精煉鋰供給將超過需求，并且未來 5 年供給過剩 情況將持續(xù)擴大。供過于求局面下，鋰價順應下跌。

　　鋰價快速下滑，電池成本壓力有所緩解，帶動儲能系統(tǒng)價格降低。2022 年碳酸鋰價 格持續(xù)上漲，一度漲至 11 月高點 59 萬元/噸。2023 年以來碳酸鋰價格快速下行，截至 目前國內電池級碳酸鋰市場成交價均價跌至 25 萬元/噸，帶動電芯及終端招標價格下降。據 CNESA 統(tǒng)計 23 年 4 月儲能系統(tǒng)招標價格已下降至約 1.25 元/Wh，儲能 EPC 價格已 低于 1.8 元/Wh，相比 22 年普遍超 2 元/Wh 的 EPC 價格已有大幅下降。此外，由于鋰 價下降向下游傳導有一定延遲，預計短期內儲能系統(tǒng)價格仍將呈下降趨勢。電池及系統(tǒng)成 本的下降將有力激發(fā)下游投資建設儲能的積極性，有力推動大儲項目建設進程，加大投資 工商業(yè)儲能意愿。