2. 2023年國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)盈利預(yù)期改善大基地加速儲(chǔ)能受益裝機(jī)增長(zhǎng)
2.1 大儲(chǔ)盈利模式逐漸清晰，盈利預(yù)期改善
政策明確獨(dú)立市場(chǎng)主體地位，儲(chǔ)能盈利模式逐漸清晰。2022 年 6 月發(fā)改委印發(fā)《“十 四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃明確了儲(chǔ)能獨(dú)立市場(chǎng)地位，完善儲(chǔ)能參與各類電力市場(chǎng) 的交易機(jī)制。獨(dú)立儲(chǔ)能開始可以簽訂峰谷不同時(shí)段的市場(chǎng)合約來(lái)進(jìn)行現(xiàn)貨套利，進(jìn)一步細(xì)化 了獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)的盈利方式。各地紛紛出臺(tái)“共享儲(chǔ)能”相關(guān)政策，租賃儲(chǔ)能容量 明確可視作可再生能源儲(chǔ)能配額，儲(chǔ)能獲利模式逐漸清晰。2022 年 11 月 25 日，國(guó)家能源 局發(fā)布《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則(征求意見稿)》，圍繞容量補(bǔ)償、現(xiàn)貨市場(chǎng)、輔助服務(wù)市 場(chǎng)作出指引。2018 年我國(guó)啟動(dòng)首批電力現(xiàn)貨試點(diǎn)，本次發(fā)布的文件從全國(guó)范圍內(nèi)提出電力 現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則，意味著現(xiàn)貨市場(chǎng)即將從試點(diǎn)走向全面鋪開，而儲(chǔ)能是現(xiàn)貨市場(chǎng)最受益方 向之一。
1) 進(jìn)一步推行現(xiàn)貨交易將進(jìn)一步打開儲(chǔ)能的市場(chǎng)空間，現(xiàn)貨價(jià)差有望進(jìn)一步拉開并直 接提高儲(chǔ)能的收益率; 2) 儲(chǔ)能同樣具備應(yīng)急保供能力，也將是市場(chǎng)化容量機(jī)制的收益方之一; 3) 儲(chǔ)能在參與調(diào)頻輔助服務(wù)方面具有很明顯的優(yōu)勢(shì)，逐步推進(jìn)調(diào)頻輔助服務(wù)和現(xiàn)貨市 場(chǎng)聯(lián)合出清，將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)調(diào)頻輔助服務(wù)市場(chǎng)化定價(jià)，發(fā)揮儲(chǔ)能調(diào)頻優(yōu)勢(shì)，提高儲(chǔ) 能收益率; 4) 電力市場(chǎng)用戶、負(fù)荷聚合商、虛擬電廠等廣泛參與到吸納或市場(chǎng)中來(lái)，儲(chǔ)能將極大 豐富上述主體參與現(xiàn)貨市場(chǎng)的靈活性，預(yù)計(jì)未來(lái)用戶側(cè)市場(chǎng)將迎來(lái)蓬勃發(fā)展。 獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，收益模式主要分為兩種。1)在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)未建立的地區(qū)，如 青海、寧夏和湖南等多個(gè)省市出臺(tái)了獨(dú)立儲(chǔ)能電站調(diào)峰補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。獨(dú)立儲(chǔ)能收益模式以調(diào)峰 補(bǔ)償+容量租賃為主。2)在山東等建立了電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的地區(qū)，獨(dú)立儲(chǔ)能收益模式以現(xiàn)貨 市場(chǎng)套利+容量租賃+容量補(bǔ)償為主。以山東為例，現(xiàn)貨市場(chǎng)套利+容量租賃+容量補(bǔ)償機(jī)制 可使獨(dú)立儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)盈利。
獨(dú)立儲(chǔ)能已初步具備盈利能力。以山東 100MW/200MWh 獨(dú)立儲(chǔ)能電站為例(全生命周期 10 年，循環(huán)次數(shù) 6000 次，年衰減 1.5%)，其儲(chǔ)能盈利模式為現(xiàn)貨市場(chǎng)套利+容 量租賃+容量補(bǔ)償。山東省容量租賃標(biāo)準(zhǔn)采用市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式，制定最高限價(jià)及最低保底價(jià)， 假設(shè)成交價(jià)為 200 元/kW*年，容量電價(jià)為 0.0991 元/kWh，假設(shè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差維持在 0.35 元/kWh，年工作天數(shù)為 300 天，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本為 1.6 元/Wh，則其全投資 IRR 可達(dá) 7.20%。
2.2 新能源裝機(jī)量大增，帶動(dòng)大儲(chǔ)快速放量
硅料供給釋放推動(dòng)價(jià)格下跌，光伏裝機(jī)意愿增強(qiáng)，大儲(chǔ)附帶受益。自 2022 年底，由 于產(chǎn)業(yè)鏈上下博弈，硅料價(jià)格迎來(lái)大幅下挫后的反彈波動(dòng)，組件價(jià)格開標(biāo)項(xiàng)目?jī)r(jià)格也呈現(xiàn) 出下探趨勢(shì)。但短期價(jià)格博弈不改硅料產(chǎn)能供需格局。根據(jù) Solarzoom 數(shù)據(jù)，全球硅料 名義產(chǎn)能將從 2022 年底的 128 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 23 年底的 240 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì) 23 年多晶硅全球 供應(yīng)量約為 147 萬(wàn)噸，可支撐超 400GW 的交流側(cè)裝機(jī)。從產(chǎn)能擴(kuò)張的節(jié)奏看，下半年擴(kuò) 張將持續(xù)加快，預(yù)計(jì)四季度的增長(zhǎng)幅度尤其可觀。因此預(yù)計(jì) 2023 年全年硅料價(jià)格將較 22 年底 30 萬(wàn)元/噸高點(diǎn)大幅下降，組件價(jià)格預(yù)計(jì)將回歸至合理水平。而對(duì)組件價(jià)格敏感度較 高的集中式電站項(xiàng)目預(yù)計(jì)將迎來(lái)放量，國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)將依托強(qiáng)制配儲(chǔ)政策迎來(lái)裝機(jī)量增長(zhǎng)。
22 年下半年大儲(chǔ)招標(biāo)提速，風(fēng)光大基地貢獻(xiàn)較大。2022 年 6 月國(guó)家發(fā)改委、能源局 等發(fā)布《“十四五”可再生能源規(guī)劃》明確新型儲(chǔ)能可作為獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)后，大 儲(chǔ)逐步具備盈利預(yù)期，大儲(chǔ)招標(biāo)隨即加速。從招標(biāo)主要貢獻(xiàn)地區(qū)看，新疆、內(nèi)蒙古、山東、 寧夏等風(fēng)光基地集中地區(qū)提供了大部分儲(chǔ)能招標(biāo)量。
推動(dòng)風(fēng)光大基地開工，儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)計(jì)進(jìn)一步受益。2023 年 4 月 12 日，國(guó)家能源局印 發(fā)《2023 年能源工作指導(dǎo)意見》，指出推動(dòng)第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大 型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目并網(wǎng)投產(chǎn)，建設(shè)第二批、第三批項(xiàng)目，積極推進(jìn)光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展; 穩(wěn)妥建設(shè)海上風(fēng)電基地，謀劃啟動(dòng)建設(shè)海上光伏，大力推進(jìn)分散式陸上風(fēng)電和分布式光伏 發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。隨著風(fēng)光大基地的推動(dòng)，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能將通過配儲(chǔ)形式受益增長(zhǎng)。 2023 年儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)計(jì)將達(dá) 16GW?！?023 年能源工作指導(dǎo)意見》指出 2023 年全 年風(fēng)電、光伏裝機(jī)增加 1.6 億千瓦。若按 10%，2 小時(shí)粗略計(jì)算，則預(yù)計(jì) 2023 年儲(chǔ)能將 新增 16GW/32GWh，同比增長(zhǎng) 119%/101%。根據(jù) CNESA 的預(yù)測(cè)，未來(lái)五年預(yù)計(jì)保守 場(chǎng)景下年均新增儲(chǔ)能裝機(jī) 16.8GW，理想場(chǎng)景下年均新增儲(chǔ)能裝機(jī) 25.1GW。
評(píng)論