?調(diào)整后的新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策遲遲未能出臺(tái),工信部22日中午發(fā)布《企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》重磅文件仍未打消市場(chǎng)疑慮,節(jié)前市場(chǎng)缺乏信心。我們認(rèn)為,考慮到補(bǔ)貼退坡是大概率事件,四季度政策落地后有望重現(xiàn)新能源汽車(chē)搶裝潮,完成50萬(wàn)輛的目標(biāo)仍為大概率事件,緊缺度高的上游材料領(lǐng)域仍有確定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)。繼續(xù)推薦濕法隔膜及動(dòng)力電池銅箔領(lǐng)域。動(dòng)力電池需求放量導(dǎo)致鋰電銅箔供應(yīng)趨緊,重點(diǎn)推薦關(guān)注動(dòng)力鋰電銅箔龍頭諾德股份(鋰電銅箔龍頭,公司公告市場(chǎng)份額占比達(dá)到30%);重點(diǎn)推薦關(guān)注濕法隔膜優(yōu)質(zhì)標(biāo)的勝利精密(濕法龍頭地位穩(wěn)固,新增3、4號(hào)線(xiàn)良率達(dá)到前期水平,產(chǎn)能9月正式放量,5、6號(hào)線(xiàn)設(shè)備安裝中,年內(nèi)7、8號(hào)線(xiàn)設(shè)備全部到位);重點(diǎn)推薦關(guān)注雙杰電氣(參股天津東皋膜產(chǎn)能釋放有望超預(yù)期,下游客戶(hù)遠(yuǎn)東福斯特、上海德朗能等需求旺盛,已經(jīng)通過(guò)國(guó)軒高科、天津力神等客戶(hù)認(rèn)證);重點(diǎn)推薦主業(yè)穩(wěn)定、動(dòng)力電池業(yè)務(wù)超預(yù)期以及積極開(kāi)展儲(chǔ)能商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的南都電源;推薦關(guān)注龍頭國(guó)軒高科(動(dòng)力電池產(chǎn)能釋放順利,擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn),預(yù)計(jì)年底實(shí)現(xiàn)20億安時(shí)總產(chǎn)能)。
持續(xù)關(guān)注能源互聯(lián)網(wǎng)和儲(chǔ)能相關(guān)標(biāo)的。國(guó)家能源局近期召開(kāi)了電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃技術(shù)論證會(huì)。國(guó)內(nèi)的電力、能源“十三五”規(guī)劃側(cè)重點(diǎn)包括但不限于電力市場(chǎng)中長(zhǎng)期規(guī)劃、電力市場(chǎng)改革、電價(jià)重估、需求預(yù)測(cè)以及多種能源結(jié)構(gòu)發(fā)展和協(xié)調(diào)等。電改政策不斷,市場(chǎng)化環(huán)境進(jìn)一步發(fā)展。廣東省預(yù)計(jì)將迎來(lái)新的電力市場(chǎng)交易規(guī)則,市場(chǎng)可能采用國(guó)際通行的邊際統(tǒng)一出清,競(jìng)爭(zhēng)交易市場(chǎng)不斷完善。單獨(dú)核定輸配電價(jià)作為本次電改的重要任務(wù),在改革排頭兵的廣東市場(chǎng)或許也有望提上議程。同時(shí)市場(chǎng)容量有望從2016年的400億千瓦時(shí)(競(jìng)價(jià)+長(zhǎng)期協(xié)議)拓展至明年的1,000億千瓦時(shí)以上。2017年1月1日開(kāi)始實(shí)行。
能源互聯(lián)網(wǎng)及電改領(lǐng)域方向重點(diǎn)關(guān)注炬華科技、林洋能源、新聯(lián)電子、智光電氣,關(guān)注中恒電氣。儲(chǔ)能方向推薦南都電源、推薦關(guān)注陽(yáng)光電源。
《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(征求意見(jiàn)稿)》發(fā)布,光伏發(fā)電及分布式上網(wǎng)電價(jià)下調(diào),有可能引發(fā)搶裝,長(zhǎng)期看有可能影響光伏企業(yè)利潤(rùn)。后續(xù)可再生能源附加基金提升,可再生能源成本下滑,特高壓通路建設(shè)以及電力市場(chǎng)改革仍是可再生能源長(zhǎng)期發(fā)展的解決之路。新能源方向重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能風(fēng)電、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、隆基股份、林洋能源,關(guān)注福能股份。
電網(wǎng)方向持續(xù)關(guān)注特高壓以及配網(wǎng)建設(shè),相關(guān)標(biāo)的重點(diǎn)關(guān)注平高電氣、北京科銳、雙杰電氣等。
